更进一步最有确定性的投资机会之一

大语义及粗选出的新公司

观点：在今后生物制药发展的大趋势中的，备受瞩目输出晶圆。

语义之一：

主轴生物制药的今后是确定性最主要的投资机会，处于相比的价值扩张期，然而涉及产业标的不胜枚举。

生物制药中的的其中的之一，目当年生物制药汽车销量的井喷是显而易见的机会，找出产业链低估或者成长性极高的新公司将给予极佳的研究方向。比如之当年分析的高频高速悬铜框也是基于此语义，同时渐变5G带来的需求增长，并看到了华正新材这个新公司，但是大量的抵押账款和无相比的竞争劣势让我止步于此，放在判读成员名单里头。智能汽车的涉及产业链堪称需求巨大，到2025年，激光雷达，HUD，芯片等智能硬件将保持159%，89%32%的高速举例来说增长率，汽车智能化是一片新世界。

语义之二：

无论生物制药电动化和智能化，其核心还是晶圆语义，现阶段是IGBT，今后是SIC。目当年，电动车中的的主驱电动机仍以硅基MOSFET和硅基IGBT有别于，但受限于今后电动车无需更长的行驶里头程、更短的加压等待时间和更高的存储容量，在车用晶圆中的，SiC而会是今后趋势，在汽车上的主要应用还包括电驱、电动机、DC/DC（直流转换器）、OBC（车载加压器）、可控以及汽车加压基础设施等一小。

语义之三：

输出晶圆除了汽车拉动需求外，堪称渐变了风能需求。这也是长期备受瞩目的语义之一。

新公司：

在在进入我的视野里头的是输出晶圆，无奈太复杂，目当年只是肤浅的判读到了输出晶圆，从产业龙头角度粗略的选出：捷利半导，士兰纤，香港交易所纤。

捷利半导IGBT全国性龙头

士兰纤的产品类型复杂不如捷利专注。当年两者估值以致于。

香港交易所纤，是中的国最主要的 MOSFET 供应商，并且有第三代晶圆的关键技术。在科创框香港交易所刚满2年，目当年股价在回调期。

细分来看

IGBT 空间：

根据智研建议数据，自 2015 年 以来，法制 IGBT 自给率最少 10%并逐渐增长，预计 2024 年法制 IGBT 产业产量将翻倍 0.78 亿只，需求量近为 1.96 亿只。总的来看，法制 IGBT 产业仍不存在巨大供需向外。基 于国家涉及政策中的提出核器件国产化的决定，“国产替代”而会是今后 IGBT 产业发 展的曲是之一。

IGBT 格局：

IGBT 模组的的产品中的

在全国性生物制药汽车 IGBT 模组的的产品中的， 2019 年销售额分之一比为 58.2%，处于绝对领先地位。同时，3300V 以上的高端 IGBT 的的产品，外国产品的 IGBT 的产品的的的产品优 势地位除此以外相当相比。

捷利半导（603290）在世界性 IGBT 模组的的产品的分之一有率近为 2.5%，市分之一率排名位列世界性第 8 位，全国性第 1 位，是女单当年十中的唯一一家中的国大企业。

士兰纤根据 IHS Markit 数据，2019 年士兰纤在世界性 IGBT 单管销售额近 为 2.2%，市分之一率排名位列世界性第 10 位；

MOSFET格局

世界性方面：根据 Omdia 和数据，目当年产业大一小销售额被欧美日大企业 分之一优势，产业当年五名分别为：（24.60%）、安森美（12.80%）、意法晶圆（9.50%）、 东芝（7.30%）和瑞萨（5.60%）。全国性新公司安世晶圆（闻泰科技收购）和香港交易所纤市 场分之一有率分别为 4.10%和 3.00%，分别位列世界性第 8、9 位。

全国性的的产品：香港交易所纤新公司是中的国最主要的 MOSFET 供应商，在全国性 MOSFET 销售额位列和安森美。

各位朋友有主导热爱的，主轴这个产业链条，大家一起沟通。2022年3月6日21点