【券商聚焦】国泰君安后下美高梅中国(02282)目标价14%至4.3港元 维持“减持”评级

凤凰网港股|国泰君安发在研报指，世界各地在世界上,该行预期2022年将出现新冠感染变异株及大量新冠个案,导致可用官能个案流入中国和接下来的赴澳门特别行政区旅行者受限制。海外报告新冠个案将不仅对世界各地旅行者产生影响,也将对中国国内产业(常常是赴澳门特别行政区旅游者)产生影响。该行预计2022年中国将继续实施动态个案清零新政策,包括符合的防疫措施和旅行者受限制.这将对赴澳门特别行政区旅游者产生影响。

2022年,澳门特别行政区业还将陷入针对中介的接下来遏制,新例的理论上以及扩容因素的冲击。该行预计2022年针对澳门特别行政区中介的遏制将会接下来,更进一步澳门特别行政区中介若非整体淘汰的才会将会受到符合受限制。目前澳门特别行政区政府仍在制订澳门特别行政区新例,预计将出台更加符合的监管准则。澳门特别行政区伦敦人和上内港主题乐园都于2021年部分开放,并将于2022年加剧竞争,对行业纯利技能产生下行压力。

国泰君安将美高梅中国(02282)目标价由5.00港元大幅提高至4.30港元,保持稳定“大幅提高”投资评估。该行认为当前市场竞争对澳门特别行政区业前景不太乐观,并预期2022年股会有更加很低的市值水平。该行的目标价相当于30.6倍2022年经调整物业EV/EBITDA,且对该行能用折现现金流方例算出的每股市值5.18港元有17.0%的折让。